La nomina del presidente del consiglio di amministrazione di Aramco è l'ultimo problema ESG di BlackRock

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Fink si ritrova ancora una volta in svantaggio, con BlackRock che ha nominato nel suo consiglio di amministrazione il capo del colosso petrolifero saudita Aramco. Gli analisti affermano che la mossa riguarda il denaro, non l’ottica.

Di Maureen Farrell

Per anni Larry Fink, amministratore delegato del colosso asset manager BlackRock, ha trasmesso un messaggio alle multinazionali americane: gli obiettivi ambientali, sociali e di governance dovrebbero essere al centro del modo in cui le aziende fanno affari.

Così, quando BlackRock ha annunciato a luglio che avrebbe nominato Amin Nasser, il capo della più grande compagnia petrolifera del mondo, Aramco, nel suo consiglio di amministrazione, investitori e politici hanno immediatamente denunciato Fink per quella che secondo loro era la sua ipocrisia.

“Ciò non è in linea con tutto ciò che BlackRock ha affermato negli ultimi cinque anni sull’essere leader nella green economy”, ha affermato Giuseppe Bivona, chief investment officer di Bluebell Capital, un hedge fund di Londra, che ha chiesto L'estromissione di Fink per la sua gestione degli investimenti in società di combustibili fossili.

È l'ultimo esempio della situazione sempre più difficile in cui si trova Fink: il suo sostegno all'ESG ha attirato accuse di capitalismo “risvegliato” dalla destra, mentre il suo sostegno alle società energetiche ha sconvolto quelli di sinistra. Il contraccolpo politico ha reso più difficile per Fink svolgere il suo lavoro quotidiano di trovare nuove fonti di denaro di cui BlackRock – che supervisiona asset da 9 trilioni di dollari – ha bisogno per stimolare la crescita e mantenere felici gli azionisti.

"Come ci si dovrebbe aspettare, Larry segue il denaro", ha detto Terrence Keeley, ex capo del gruppo delle istituzioni ufficiali di BlackRock, che supervisionava i fondi sovrani, le pensioni e le banche centrali. "Presto l'Arabia Saudita avrà il più grande fondo sovrano del mondo", ha affermato Keeley, che gestisce 1PointSix, una società di consulenza.

Corteggiare i soldi del petrolio dal Medio Oriente non è una novità per Fink, ma la nomina di Nasser è l'ultimo e potenzialmente più importante sforzo per approfondire questi legami, data la marea di denaro che l'Arabia Saudita è ansiosa di spendere, dicono gli analisti.

BlackRock ha membri del consiglio di amministrazione provenienti da paesi del Medio Oriente dal 2008. I fondi di investimento sostenuti dallo stato di Arabia Saudita, Abu Dhabi, Kuwait e Qatar sono ricchi di centinaia di miliardi di dollari guadagnati dalla vendita di petrolio al mondo e sono investitori attivi. Fink ha spinto questi fondi sovrani a diventare azionisti di BlackRock. Ha anche collaborato con loro per effettuare investimenti privati, che di solito sono più redditizi della tradizionale attività di BlackRock con i fondi negoziati in borsa.

BlackRock ha rifiutato di rendere disponibile il signor Fink per un'intervista. In un comunicato si afferma che gli oltre 40 anni di Nasser in Aramco "gli offrono una prospettiva unica su molte delle questioni chiave che la nostra azienda e i nostri clienti devono affrontare". Aramco ha rifiutato di rendere disponibile il signor Nasser per un'intervista.

La decisione di aggiungere Nasser ha irritato Brad Lander, il controllore della città di New York.

“In un momento in cui le istituzioni finanziarie devono adottare un approccio collettivo per affrontare i rischi finanziari derivanti dal cambiamento climatico, gli azionisti di BlackRock si aspettano amministratori competenti in materia di clima, non in conflitto con il clima”, ha affermato Lander in una nota. I fondi pensione della città di New York hanno in gestione circa 250 miliardi di dollari.

Fink, co-fondatore di BlackRock nel 1988, ha iniziato a parlare di ESG alcuni anni fa. Nella sua lettera annuale del 2020 agli amministratori delegati, ha scritto che BlackRock avrebbe messo “la sostenibilità al centro del nostro approccio agli investimenti”. In grassetto, ha aggiunto: “Ogni governo, azienda e azionista deve affrontare il cambiamento climatico”.

Ultimamente, Fink è stato costretto a difendere – e persino a sminuire – la sua posizione sui fattori ESG. Molti leader repubblicani di alto livello hanno criticato ciò che ritengono un investimento attivista di BlackRock. L'anno scorso, alcune pensioni statali hanno ritirato asset per diversi miliardi di dollari, anche se BlackRock ha affermato di aver aggiunto centinaia di miliardi di nuovi asset pensionistici statunitensi.