L’Arabia Saudita accelera l’incursione mineraria in un accordo da 2,6 miliardi di dollari con il Brasile

(Bloomberg) – L’Arabia Saudita ha fatto il primo grande passo nel tentativo di impiegare la sua vasta ricchezza nel settore minerario globale, accettando di acquistare una partecipazione nell’unità di metalli di base di Vale SA.

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Il regno spenderà 2,6 miliardi di dollari per acquistare la partecipazione del 10% attraverso un’impresa tra il suo fondo sovrano e la società mineraria statale, Maaden. L'accordo con il più grande minatore brasiliano dà all'Arabia Saudita interessi nelle miniere dall'Indonesia al Canada che producono rame, nichel e altri metalli industriali.

L’industria mineraria, fondamentale per la fornitura dei materiali necessari per la transizione energetica, è diventata il fulcro dell’iniziativa del principe ereditario Mohammed bin Salman di diversificare l’economia lontano dal petrolio. Ha l'ambizione di costruire un'industria nazionale e di fare investimenti all'estero.

Attraverso il suo Fondo di investimento pubblico, negli ultimi anni l’Arabia Saudita ha intrapreso una serie di investimenti globali, accaparrandosi quote in tutto, dai produttori di videogiochi alle case automobilistiche elettriche, ma l’accordo con Vale è il primo grande investimento nel settore minerario da quando ha creato una joint venture. con Maaden a gennaio chiamato Manara.

Oltre all’accordo con Vale, Maaden ha recentemente costituito una JV con Ivanhoe Electric Inc. per sviluppare progetti minerari in Arabia Saudita. L'azienda ha annunciato partnership con Barrick Gold Corp. per esplorare e sviluppare due nuove aree nel regno, dove gestiscono la miniera di rame di Jabal Sayid.

Per Vale, il secondo produttore mondiale di minerale di ferro, l'accordo consentirà di liberare liquidità per espandersi nel settore del rame e di altri metalli di base. Oltre all'acquisizione da parte di Manara di una quota del 10%, la società di investimento Engine No. 1 acquisirà una quota del 3% nell'unità dei metalli di base. L’importo totale da pagare in base a entrambi gli accordi è di 3,4 miliardi di dollari.

Secondo persone a conoscenza della questione, in un lungo processo di gara, l’impresa saudita ha battuto gli offerenti rivali, tra cui la casa commerciale giapponese Mitsui & Co. e la Qatar Investment Authority. Goldman Sachs Group Inc. ha assistito Vale. Bank of America Corp. ha lavorato con PIF e Maaden.

Materiali critici

Engine No. 1 è meglio conosciuta per la sua straordinaria vittoria su Exxon Mobil Corp. due anni fa, quando ha inserito tre direttori nel consiglio di amministrazione del gigante petrolifero. Da allora, ha avviato uno sforzo per acquisire attività minerarie e di combustibili fossili per aiutare le aziende a decarbonizzarsi, soprattutto quando altri investitori abbandonano il mercato. L'anno scorso l'azienda con sede a San Francisco ha assunto un manager della Blackstone Inc. per la strategia.

"La nostra missione di capitale privato è quella di collaborare con le aziende per creare valore gestendo le risorse in modo responsabile e sostenibile fornendo al contempo materiali critici", ha affermato Erik Belz, responsabile del capitale privato di Engine No. 1.

Per saperne di più: L’Arabia Saudita punta a 3,2 miliardi di dollari di investimenti minerari globali

Dopo anni di riflessione, Vale ha creato l'unità separata dei metalli di base in gran parte da asset in Canada, Brasile e Indonesia acquisiti con l'acquisto della canadese Inco Ltd. annunciato nel 2006. L'ex capo di Anglo American Plc Mark Cutifani è stato reclutato per guidare un consiglio di amministrazione indipendente per l’unità, che ha un valore di 26 miliardi di dollari, secondo le transazioni annunciate oggi.

Lo spin-off dei metalli di base offre inoltre agli investitori un modo più semplice per valutare le valutazioni. Il colosso minerario brasiliano commercia con uno sconto rispetto ai suoi principali concorrenti, dato che continua a guadagnare la maggior parte dei suoi soldi dalle enormi miniere di minerale di ferro in Brasile, teatro del crollo di due devastanti dighe di stoccaggio negli ultimi anni.

Per saperne di più: Con la liberazione dei minatori, Vale torna a salvare le credenziali ESG

Oltre a Cutifani, il comitato dei metalli di base vanta anche Jerome Guillen, che ha trascorso un decennio come tenente di Elon Musk presso Tesla Inc. Vale è già un fornitore diretto per Tesla e General Motors Co. e ha Ford Motor Co. come uno dei suoi partner per sviluppare congiuntamente il nichel in Indonesia. L'amministratore delegato Eduardo Bartolomeo vede il potenziale per i metalli di base di diventare grandi quanto le attività di Vale nel settore del minerale di ferro.